Deriváty jsou finanční nástroje, jejichž hodnota je odvozena (derivovaná) od hodnoty jiného podkladového aktiva. Tímto podkladovým aktivem může být téměř cokoliv – od akcií a komodit přes měny až po úrokové sazby.
Proč deriváty existují?
- Hedging: Deriváty slouží k zajištění proti riziku. Například zemědělec může využít futures kontrakt na pšenici, aby si zajistil určitou cenu za svou úrodu, a tím se ochránil před případným poklesem cen na trhu.
- Spekulation: Deriváty umožňují investorům spekulovat na budoucí vývoj trhu. Pokud investor očekává, že cena určitého aktiva poroste, může koupit call opci na toto aktivum.
- Pákový efekt: Deriváty umožňují investorům dosáhnout vyššího zisku při nižším vkladu. Nicméně, pákový efekt funguje oběma směry – může vést k vysokým ziskům, ale také ke značným ztrátám.
Nejběžnější typy derivátů:
- Futures: Smlouva, která zavazuje obě strany k nákupu nebo prodeji určitého aktiva za předem stanovenou cenu v budoucnu.
- Opce: Dává investorovi právo (ale ne povinnost) koupit (call opce) nebo prodat (put opce) určité aktivum za předem stanovenou cenu v budoucnu.
- Swapy: Dohoda o výměně platebních toků mezi dvěma stranami.
- Warranty: Speciální typ opce spojený s akciemi.
Výhody derivátů:
- Flexibilita: Deriváty nabízejí širokou škálu možností pro hedging a spekulaci.
- Pákový efekt: Možnost dosáhnout vysokých zisků při nižším vkladu.
Nevýhody derivátů:
- Složitost: Deriváty jsou komplexní finanční nástroje, které vyžadují hluboké znalosti a zkušenosti.
- Vysoké riziko: Pákový efekt může vést k vysokým ztrátám, pokud se trh vyvine neočekávaně.
- Nelikvidita: Některé deriváty mohou být obtížně prodat, zejména v době vysoké volatility trhu.
Deriváty jsou mocným nástrojem pro zkušené investory, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio a dosáhnout vyšších výnosů. Nicméně, jejich vysoká složitost a riziko je činí nevhodnými pro začátečníky. Pokud zvažujete investování do derivátů, doporučuje se poradit se s odborníkem.
